ניתוח נפח חושף את השכנוע מאחורי תנועת מחיר על ידי מדידת עוצמת פעילות קנייה ומכירה. מדריך זה מסביר כיצד לקרוא דפוסי נפח כדי להבחין בין צבירה מוסדית אמיתית לראליות חלשות, לזהות הפצה לפני שבירת מחיר, ולאשר או לערער אותות פעולת מחיר. כל התוכן למטרות חינוכיות בלבד.
מדוע נפח חשוב
מחיר מספר מה קרה. נפח מספר כמה שכנוע עמד מאחוריו. עליית מחיר בנפח מתרחב מצביעה על מחויבות קונים חזקה — מוסדיים צוברים באופן פעיל. אותה עלייה בנפח יורד מרמזת שהתנועה חסרת תמיכה ופגיעה להיפוך. הבחנה זו בסיסית לניתוח נפח ומשפיעה ישירות על ביטחון בעסקה וגודל פוזיציה.
דפוסי נפח מרכזיים
צבירה (קנייה מוסדית): מחיר מחזיק יציב או עולה בצניעות בעוד נפח עולה, במיוחד בימי עלייה. דפוס הנפח מראה פעילות רבה יותר בסשנים עולים מאשר יורדים. אסימטריה זו מצביעה שקונים גדולים סופגים היצע ללא דחיפת מחיר חדה — תהליך שקודם לעתים קרובות לתנועות עלייה משמעותיות.
הפצה (מכירה מוסדית): מחיר מחזיק קרוב לשיאים בעוד נפח עובר להעדפת ימי ירידה. ראליות בנפח קל ונסיגות בנפח כבד. דפוס זה מצביע שמוסדיים מפרקים פוזיציות לתוך קניית קמעונאיים — הגדרה שקודמת לירידות משמעותיות.
נפח קלימקטי: זינוק נפח חריג המלווה תנועת מחיר חדה, לעתים קרובות מסמן מיצוי המגמה השוררת. ראו ניתוח מגמות לזיהוי אותות מיצוי מגמה.
התייבשות נפח: תקופה של נפח נמוך באופן חריג במהלך קונסולידציה או נסיגה. במגמת עלייה, נסיגה בנפח נמוך בריאה — מוכרים חסרי שכנוע. במגמת ירידה, ראלי בנפח נמוך דובי — קונים חסרי שכנוע.
פרופיל נפח ורמות מחיר
ניתוח פרופיל נפח ממפה נפח כולל בכל רמת מחיר, חושף צמתי נפח גבוה (מחירים עם מסחר כבד שמוסדיים צפויים להגן עליהם) וצמתי נפח נמוך (פערים שבהם מחיר נע מהר). צמתים אלה יוצרים רמות תמיכה והתנגדות טבעיות אמינות יותר מרמות מבוססות דפוסי מחיר בלבד.
שילוב נפח בהחלטות מסחר
נפח צריך לאשר כל תנועת מחיר משמעותית. פריצת התנגדות בנפח זינוק צפויה יותר להמשיך מפריצה בנפח ממוצע. כשמחיר ונפח חולקים — מחיר עושה שיא חדש אך נפח יורד — טפלו בכך כאזהרה. ראו אסטרטגיות מסחר.
כתב ויתור
כל התוכן למטרות חינוכיות בלבד. התייעצו עם איש מקצוע פיננסי לפני החלטות השקעה.